Зима — это уникальный период для фонда, когда начинают проявляться интересные сезонные тенденции, захватывающие внимание инвесторов. Раскроем, что скрывается за этими интересными закономерностями и какие перспективы ждут индекс Мосбиржи в январе.
Новогоднее ралли: начало перемен
Первая заметная тенденция — новогоднее ралли. Оно наблюдается в последние дни декабря и начале января. В этом году индекс Мосбиржи за этот период увеличился на 1,1%, хотя в моменте рост доходил до 3,9%. Однако, как часто бывает, геополитические события внесли свои коррективы, и рынок потерял часть достигнутых высот.
Эффект января: старт успеха
Второй интересный момент — «эффект января». Впервые его отметил американский инвестбанкир Сидни Вахтель в 1942 году. Он заметил, что первый месяц года зачастую приносит наибольшую доходность. Откуда это взялось?
Январь воспринимается как время новых начинаний. В конце декабря инвесторы распродают убыточные активы для оптимизации налогов, а затем, получив бонусы и насладившись праздниками, возвращаются на рынок с новыми силами и готовностью делать покупки.
Несмотря на то, что эти паттерны были впервые описаны на западных рынках, они успешно закрепились и на российском фондовом рынке. В последние 15 лет индекс Мосбиржи рос в январе в 11 из 15 случаев, с средней доходностью в +3,2% за этот период.
Перспективы и предостережения
Если исключить исключительный 2015 год, когда ключевая ставка вызвала резкий всплеск волатильности, средняя доходность составит +2,2%. Это неплохой результат, учитывая специфику нашего рынка.
Можно уверенно сказать, что январь обладает потенциалом для роста. Инвесторы используют это время для ребалансировки портфелей и добавления новых активов, что способствует восходящей динамике. Однако не стоит забывать о внешних факторах, способных нарушить праздничное настроение: геополитическая напряженность продолжает оставаться актуальной. Тем не менее, с оптимизмом можно надеяться на позитивные изменения, ведь все конфликты когда-нибудь заканчиваются.
Новогодние тренды — это не гарантия успеха, а важная подсказка для анализа. Рекомендуется учитывать их при разработке инвестиционной стратегии, но при этом не забывать о принципах управления рисками.
